General form of registration statement for all companies including face-amount certificate companies

REVENUE AND CONTRACT ACCOUNTING (Tables)

v3.24.0.1
REVENUE AND CONTRACT ACCOUNTING (Tables)
9 Months Ended 12 Months Ended
Sep. 30, 2023
Dec. 31, 2022
Revenue from Contract with Customer [Abstract]    
Schedule of contract assets on uncompleted contracts
           
   

September 30,

2023

   

December 31,

2022

 
Cumulative revenues recognized   $ 8,594,322     $ 5,934,205  
Less: Billings or cash received     (7,247,591 )     (5,508,483 )
Contract assets   $ 1,346,731     $ 425,722  
             
    2022     2021  
Cumulative revenues recognized   $ 5,934,205     $ 5,266,930  
Less: Billings or cash received     (5,508,483 )     (5,263,481 )
Contract Assets   $ 425,722     $ 3,449  
Schedule of contract liabilities on uncompleted contracts
           
   

September 30,

2023

   

December 31,

2022

 
Billings and/or cash receipts on uncompleted contracts   $ 972,908     $ 4,355,470  
Less: Cumulative revenues recognized     (199,976 )     (4,144,018 )
Contract liabilities, technology systems     772,932       211,452  
Contract liabilities, services and consulting     815,996       746,545  
Total contract liabilities   $ 1,588,928     $ 957,997  
               
    2022     2021  
Billings and/or cash receipts on uncompleted contracts   $ 4,355,470     $ 4,473,726  
Less: Cumulative revenues     (4,144,018 )     (3,041,088 )
Contract liabilities, technology systems   $ 211,452     $ 1,232,638  
Contract Liabilities, services and consulting     746,545       596,673  
Total Contract Liabilities   $ 957,997     $ 1,829,311  
Schedule of disaggregation of revenue
                             
Segments   Rail     Commercial     Government     Artificial Intelligence     Total  
Primary Geographical Markets                              
                               
North America   $ 1,333,556     $ 19,220     $        $ 178,147     $ 1,530,923  
                                         
Major Goods and Service Lines                                        
                                         
Turnkey Projects   $ 705,849     $        $        $        $ 705,849  
Maintenance and Support     627,707       19,220                         646,927  
Algorithms                                178,147       178,147  
    $ 1,333,556     $ 19,220     $        $ 178,147     $ 1,530,923  
                                         
Timing of Revenue Recognition                                        
                                         
Goods transferred over time   $ 705,849     $        $        $        $ 705,849  
Services transferred over time     627,707       19,220                178,147       825,074  
    $ 1,333,556     $ 19,220     $        $ 178,147     $ 1,530,923  

 

For the Three Months Ended September 30, 2022

                               
Segments   Rail     Commercial     Government     Artificial Intelligence     Total  
Primary Geographical Markets                              
                               
North America   $ 3,765,312     $ 32,821     $ 23,245     $ 200,860     $ 4,022,238  
                                         
Major Goods and Service Lines                                        
                                         
Turnkey Projects   $ 2,689,393     $        $ 3,024     $        $ 2,692,417  
Maintenance and Support     1,075,919       32,821       20,221       183,378       1,312,339  
Algorithms                                17,482       17,482  
    $ 3,765,312     $ 32,821     $ 23,245     $ 200,860     $ 4,022,238  
                                         
Timing of Revenue Recognition                                        
                                         
Goods transferred over time   $ 2,689,393     $        $ 3,024     $        $ 2,692,417  
Goods delivered at point in time                                17,482       17,482  
Services transferred over time     532,250       32,821       20,221       183,378       768,670  
Services delivered at point in time     543,669                                  543,669  
    $ 3,765,312     $ 32,821     $ 23,245     $ 200,860     $ 4,022,238  

  

 

For the Nine Months Ended September 30, 2023

                               
Segments   Rail     Commercial     Government     Artificial Intelligence     Total  
Primary Geographical Markets                              
                               
North America   $ 5,247,291     $ 90,432     $ 11,353     $ 596,194     $ 5,945,270  
                                         
Major Goods and Service Lines                                        
                                         
Turnkey Projects   $ 3,390,555     $ 13,552     $        $        $ 3,404,107  
Maintenance and Support     1,856,736       76,880       11,353                1,944,969  
Algorithms                                596,194       596,194  
    $ 5,247,291     $ 90,432     $ 11,353     $ 596,194     $ 5,945,270  
                                         
Timing of Revenue Recognition                                        
                                         
Goods transferred over time   $ 3,390,555     $ 13,552     $        $        $ 3,404,107  
Services transferred over time     1,856,736       76,880       11,353       596,194       2,541,163  
    $ 5,247,291     $ 90,432     $ 11,353     $ 596,194     $ 5,945,270  

 

For the Nine Months Ended September 30, 2022

 

Segments   Rail     Commercial     Government     Artificial Intelligence     Total  
Primary Geographical Markets                              
                               
North America   $ 8,087,759     $ 76,818     $ 214,124     $ 699,995     $ 9,078,696  
                                         
Major Goods and Service Lines                                        
                                         
Turnkey Projects   $ 5,885,477     $ (498 )   $ 153,462     $        $ 6,038,441  
Maintenance and Support     2,202,282       77,316       60,662       465,223       2,805,483  
Algorithms                                234,772       234,772  
    $ 8,087,759     $ 76,818     $ 214,124     $ 699,995     $ 9,078,696  
                                         
Timing of Revenue Recognition                                        
                                         
Goods transferred over time   $ 5,885,477     $ (498 )   $ 153,462     $        $ 6,038,441  
Goods delivered at point in time                                234,772       234,772  
Services transferred over time     1,545,578       77,316       60,662       465,223       2,148,779  
Services delivered at point in time     656,704                                  656,704  
    $ 8,087,759     $ 76,818     $ 214,124     $ 699,995     $ 9,078,696  
                                                 
Segments   Rail     Commercial     Petrochemical     Government     Banking/Other     IT
Suppliers
    Artificial
Intelligence
    Total  
Primary Geographical Markets                                                
North America   $ 13,710,777     $ 115,443     $     $ 237,414     $     $     $ 948,732     $ 15,012,366  
                                                                 
Major Goods and Service Lines                                                                
Turnkey Projects   $ 10,789,693     $ 9,297     $     $ 156,530     $     $     $ 234,772     $ 11,190,292  
Maintenance & Support     2,921,084       106,146             80,884                         3,108,114  
Data Center Auditing Services                                                
Software License                                                
Algorithms                                         713,960       713,960  
    $ 13,710,777     $ 115,443     $     $ 237,414     $     $     $ 948,732     $ 15,012,366  
                                                                 
Timing of Revenue Recognition                                                                
Goods transferred over time   $ 10,789,693     $ 9,297     $     $ 156,530     $     $     $ 234,772     $ 11,190,292  
Services transferred over time     2,921,084       106,146             80,884                   713,960       3,822,074  
    $ 13,710,777     $ 115,443     $     $ 237,414     $     $     $ 948,732     $ 15,012,366  

 

Quantitative:

 

For the Year Ended December 31, 2021

 

Segments   Rail     Commercial     Petrochemical     Government     Banking     IT
Suppliers
    Artificial
Intelligence
    Total  
Primary Geographical Markets                                                
North America   $ 6,883,670     $ 213,517     $ (867 )   $ 314,030     $ 23,340     $ 134,717     $ 691,510     $ 8,259,917  
                                                                 
Major Goods and Service Lines                                                                
Turnkey Projects   $ 5,255,491     $ 27,831     $     $ 233,145     $ 1,537     $     $     $ 5,518,004  
Maintenance & Support     1,628,179       185,686       (867 )     80,885       21,803             341,915       2,257,601  
Data Center Auditing Services                                   131,537             131,537  
Software License                                   3,180             3,180  
Algorithms                                         349,595       349,595  
    $ 6,883,670     $ 213,517     $ (867 )   $ 314,030     $ 23,340     $ 134,717     $ 691,510     $ 8,259,917  
                                                                 
Timing of Revenue Recognition                                                                
Goods transferred over time   $ 5,255,491     $ 27,831     $     $ 233,145     $ 1,537     $ 131,537     $ 349,595     $ 5,999,136  
Services transferred over time     1,628,179       185,686       (867 )     80,885       21,803       3,180       341,915       2,260,781  
    $ 6,883,670     $ 213,517     $ (867 )   $ 314,030     $ 23,340     $ 134,717     $ 691,510     $ 8,259,917